Vzrůstající ceny energií i materiálů ženou inflaci k desetiprocentní hranici a investičních nástrojů, které před ní dokáží efektivně chránit, ubývá. Přesto stále existují místa, kde své peníze před inflací ubráníte a případně i zhodnotíte.

Rok 2022 bude z investičního pohledu náročný, a to kvůli jednomu slovu, které nás straší už několik měsíců – inflaci. Dotýká se každého z nás a letošek se tak bude nést zejména ve znamení jejího krocení. Lidem totiž v průběhu pandemie narostly úspory a nyní řeší, do čeho je nejlépe investovat, aby je ochránili před znehodnocením. Spořící účty totiž tuto ochranu ztratily.

Vzhledem k tomu, že inflace aktuálně míří nad šestiprocentní hranici, zužuje se logicky počet investičních nástrojů, které dokáží během roku zajistit vyšší než šestiprocentní výnos. Stále ale taková místa existují, je tedy dobré je znát, a zároveň vědět o aktuálních trendech.

Podle NN Investment Partners půjde zejména o tři témata, která budou určovat obrysy tržního výhledu na příští rok. Jejich pochopení je zásadní pro rozhodování o investicích v následujících měsících. Mezi tato tři témata patří:

1. normalizace ekonomik po koronakrizi,
2. pokračující hledání alternativních zdrojů výnosů,
3. zrychlující se přechod k udržitelnější ekonomice.

Zatímco zotavování z ekonomických dopadů pandemie bude utvářet prostředí v krátkodobém horizontu, dlouhodobá perspektiva bude mnohem více ovlivněna rostoucím tlakem na boj proti změně klimatu, a to na státní i firemní úrovni. Investoři a správci aktiv zde mohou mít velký vliv, a zároveň získat atraktivní výnosy.

Kam přesně tedy vložit peníze, aby se vám v následujících měsících a letech zhodnocovaly více než inflace?

Akcie

U akcií letos buďte obezřetní. Evropské i americké indexy jsou sice na rekordních hodnotách, mnoho expertů ale varuje před zadrhnutím ekonomických motorů a částečnému splasknutí bubliny na akciovém trhu. Pravdou je, že například americký technologický index NASDAQ je nahoru tažený jen pěti největšími firmami jako je Apple, Meta nebo Microsoft, což značně pokřivuje celkový dojem. Když se totiž podíváme blíže na jednotlivé tituly, cena jejich akcií je většinou níže než tomu bylo před rokem či dvěma, nebo vůbec neodráží jejich hospodářské výsledky.

Váhy jednotlivých titulů indexu NASDAQ:

Zdroj: NASDAQ.com

„U řady společností je ohodnocení tak nízko jako v březnu 2020, kdy se čekal pandemický kolaps světa. Vysoké ohodnocení je především u velkých společností, které zaznamenaly vysoký příliv kapitálu,“ uvedl na začátku roku ekonom společnosti Finlord Boris Tomčiak.

Trendem letošního roku ve světě akcií bude tzv. stockpicking, tedy odstraňování zrna od plévy. Nad svým akciovým portfoliem je potřeba se letos pořádně zamyslet a mít určité znalosti trhu. Jinak by na vás na konci roku mohla čekat ze zajímavého výnosu spíše zajímavá ztráta, navíc umocněná zmiňovanou inflací.

Dluhopisy

Dluhopisy se dostávají čím dál více do popředí zájmu i mezi drobnými investory. Své způsobila i nabídka státních „protiinflačních” dluhopisů pro domácnosti, které ovšem zas tak moc protiinflační nejsou. Jejich úrok, který vám bude k vložené částce vyplácen, a tím ji zhodnocovat, odráží aktuální míru inflace. Jenže ta ještě před dvěma měsíci byla silně pod pěti procenty, dnes míří už nad šest procent. V současném prostředí zvyšujících se cen tak stále budete na své investici lehce tratit.

Trendem letošního rou se tak stanou spíše korporátní dluhopisy, které nabízí pevný úrokový výnos i přes 9 %, což už vaše úspory dokáže ochránit nejen před inflací, ale také je zhodnotit. Je třeba si ale dát pozor na firmu nabízející takové dluhopisy a pořádně si prověřit v čem podniká, a jak je úspěšná. Oblíbeným nástrojem v tomto směru jsou například dluhopisy kryté realitním projektem. Cena realit totiž loni vzrostla až o pětinu v závislosti na lokalitě, což s sebou přineslo velmi atraktivní výnosy. Navíc i budoucí perspektiva je vzhledem ke stále silné poptávce v tomto směru pozitivní.

Takovou možnost nabízí například například EIP, která umožňuje malým investorům vložit své prostředky do svých vznikajících realitních projektů. Nejen v Praze, ale i v Bratislavě, Budapešti nebo rekreačně atraktivních oblastech. Více se můžete dozvědět zde.

Reality

I přes vysoký růst v minulém roce se ceny nemovitostí stále zvyšují, a jinak by tomu nemělo být ani letos. Nárůst hodnoty bytů a domů už pravděpodobně nebude tak markantní, více než desetiprocentní tempo by se ale i tak mělo v následujících 12 měsících udržet. To v každém případě platí pro samotné pozemky, jak například pro server E15 upozornila hlavní ekonomka Raiffeisenbank Helena Horská. Důvodem je stále vysoká poptávka po hypotékách, navíc podpořená plánovaným dubnovým zpřísněním podmínek při poskytování hypotečních úvěrů z pera ČNB a delší stavební povolovací řízení, které škrtí nabídku developerů.

A zase platí – pokud nemáte dostatek prostředků na pořízení celé nemovitosti, existuje mnoho nemovitostních fondů nebo zmíněných firem vydávajících dluhopisy kryté zajímavými realitními projekty. Díky nim můžete těžit ze současného realitního boomu, i když zrovna nemáte miliony na účtě.

Udržitelnost

Velký trend, který bude v následujících, ne měsících, ale několika letech určovat hlavní investiční proud, se skrývá pod třemi písmeny ESG (zkratka anglického Environmental, Society, Governance). Jde o soubor pravidel, která budou postupně čím dál více zvýhodňovat zodpovědnou či zelenou službu, zboží i aktivitu, oproti té „špinavé”. Děje se to už nyní – například uhelné firmy už nedostanou u bank úvěr na rozvoj svých provozů nešetrných k životnímu prostředí, zatímco stavba ekologické větrné elektrárny nejenže úvěr dostane, ale ještě bude zvýhodněna nižšími úroky.

Od příštího roku pak bude platit, že každá velká firma bude muset vedle účetní uzávěrky zveřejňovat i tzv. zelené zprávy, kde tyto aktivity směřující ke zlepšování životního prostředí, ale také vztahů se zaměstnanci i zákazníky, bude muset zveřejňovat. Ty budou stejně jako hospodářské výsledky pečlivě sledovat investoři, kteří následně určí cenu akcií firem na trhu.

Proto mějte na paměti, že investice do zelených projektů či firem dbajících na trvalou udržitelnost budou do budoucna stále více v kurzu a postupem času přinesou vyšší hodnotu, a s tím spojené vyšší výnosy. Investiční příležitosti na tomto „zeleném” poli jsou a ještě budou obrovské.